Visa反垄断案胜负关键或取决于借记卡市场界定，律师称

美国司法部对信用卡网络运营商Visa提起的反垄断诉讼，其最终结果可能取决于美国借记卡市场如何界定。两位关注该行业的律师上周表示，一家公司能否在借记卡处理市场中与Visa及其他对手有效竞争，将是决定诉讼走向的关键。

“市场界定就是整场比赛的胜负手，”内布拉斯加大学法学院助理教授Gregory Dickinson在8月3日关于此案的邮件中表示。

去年，Visa在试图驳回诉讼的动议中失利，Dickinson指出，Visa当时辩称政府将借记卡市场界定得过于狭窄。Dickinson教授讲授不正当竞争与救济相关课程，他认为这一论点很可能在案件进入庭审阶段时再次被提出。

“Visa完全有理由在完整事实记录的基础上再次提出这一论点，”Dickinson在周一关于案件法律策略的邮件中写道，“专家阶段将是一场关于市场替代的争论——即ACH、银行直接支付以及更新的支付网络是否应与借记卡网络服务属于同一市场。”

司法部于2024年9月在时任总检察长Merrick Garland的领导下对Visa提起诉讼，现任总统唐纳德·特朗普的政府继续推进此案。政府指控Visa在借记卡市场构建了非法垄断。Visa否认了这些指控。

“关注早期关于市场界定的争论，因为谁赢得这场争论，谁就赢得整个案件，”纽约律师事务所Fox Rothschild金融科技与数字资产组主席Stephen Aschettino表示。

“司法部正以我们此前见过的剧本对付Visa：网络效应和独家协议据称将竞争对手排除在借记卡路由之外，”他在8月3日的邮件中写道，“Visa将强力反击，将其行为描述为创新和安全，而非排他性封锁。”

Aschettino估计，庭审前达成和解的可能性“超过50%”。“在谈判桌上调整路由和网络访问规则，比在法庭上耗上数年要容易得多，”他说。

Dickinson在邮件中指出，借记卡案中的所谓垄断行为“通过合同而非合并或产品设计实现”。这种“技术前沿的《谢尔曼法》案件，其机制是一张私人协议网络”，在法律界颇具吸引力。

总部位于旧金山的Visa发言人8月3日表示，公司对此案不予置评。司法部上周未回应置评请求。

根据政府的起诉书，Visa处理了美国超过60%的借记卡交易，每年收取超过70亿美元的处理费。Mastercard位居第二，市场份额不足借记卡处理市场的四分之一。

这起2024年提起的诉讼本月面临重要截止日期，双方将交换最终证人名单，并准备在10月16日结束证据开示，此时距诉讼启动约16个月。法院尚未确定庭审日期。

Dickinson认为，司法部的诉讼表明，国会通过《杜宾修正案》监管借记卡费用的努力未能奏效。该修正案于2010年通过，旨在限制交换费并要求每笔交易至少有两个竞争网络可供选择，以降低成本。

“指控称，Visa通过一份份合同——与商户、收单机构和发卡机构——重建了同样的排他性协议，最终回到了法规本应阻止其达到的境地，”Dickinson写道，“监管（或许不明智地）试图基于行业的一个快照采取行动，而行业随后发生了变化。”

他表示，这种局面使得监管机构只能依赖1890年的《谢尔曼反托拉斯法》，该法律“以足够高的概括性写成，能够适用于其起草者无法想象的商业行为”。

双方在6月向负责此案的美国地区法官John Koeltl提交的更新中表示，Visa已“实质性”提供了政府要求的证据开示材料。该案在纽约南区法院审理。

上月，Koeltl驳回了司法部要求Visa提供其自2005年以来在另一起多地区商户反垄断诉讼中辩护的证词记录和证据材料的请求。该诉讼涉及Visa及其竞争对手Mastercard。

Visa辩称，这些材料受纽约布鲁克林联邦法院的保密令保护，必须先获得相关方同意才能提供证词或证据。Visa建议政府律师直接与任何反对公开其商户案材料的当事人协商。Koeltl在7月2日的听证会上裁定，Visa将移交不反对的当事人的材料，但无需代表司法部进行协商。

“我感谢双方在此案中的持续合作，”Koeltl在法庭记录中表示。

Visa和司法部计划在8月21日前向法院更新证据开示的进展。