2023年支付行业六大趋势前瞻

2023年，支付领域的创新将继续加速，但路径与过去几年有所不同。随着风险投资机构收紧资金、初创企业陷入困境，传统支付巨头可能趁机收购一些行业小公司。

与此同时，在借贷成本上升和衰退威胁等严峻经济条件下，部分金融科技公司可能关闭。

一个有望推进的新支付领域是嵌入式金融，特别是嵌入式支付——即将支付与服务或产品无缝捆绑的做法。各类公司都在考虑如何应用此类工具，其应用范围可能从消费端扩展到企业端。

美联储实时支付系统FedNow的推出，预计不仅将提升支付效率，还将催生新的服务开发轨道，并激励更多初创企业进入该行业。

尽管“先买后付”（BNPL）的热潮在疫情推动的线上消费后有所降温，但随着其向线下场景渗透以及2023年新监管规则的出台，它仍将是行业热点。

与此同时，监管机构并非唯一关注消费者安全的群体。随着数字支付的兴起，立法者和支付公司也将加强网络安全防护。

FedNow即将上线

业界对FedNow的推出寄予厚望，其上线时间可能最早在5月。行业参与者预计，这将极大推动美国实时支付的应用，并激发创新。

这一新的全国性系统允许单笔最高50万美元的支付在任何日期、任何时间秒级完成，也可能帮助美国追赶其他国家在实时支付技术上的领先步伐。

该系统将建立在现有私营部门实时支付网络RTP之上，后者由银行所有的The Clearing House于2017年启动。RTP已将其大型银行所有者纳入实时支付体系，而FedNow则旨在吸引更多中小型银行。

“2023年，在美国，实时支付将真正开始落地。”支付公司ACI Worldwide负责账单方业务的主管Sanjay Gupta表示。他解释说，即时支付在其他国家已具有变革性。现在，包括ACI在内的美国公司也准备利用实时支付，Gupta在上周的采访中说。

更多银行使用实时系统，意味着更多美国企业能通过其金融机构获得这些服务，从而提高支付效率。

随着更多公司采用实时支付，它们将能够升级支付和财务基础设施的其他方面，Modern Treasury首席执行官Dimitri Dadiomov在本周的采访中表示。

虽然该服务相比自动清算所（ACH）支付可能显得昂贵，但比电汇便宜，且比支票更高效，Dadiomov指出。此外，随着FedNow、The Clearing House和银行在实时支付领域竞争，价格将逐步下降。

“总而言之，我认为几年内它将变得非常重要，甚至可能成为主导支付类型。”他谈到实时支付时说，“我并不认为成本是主要障碍。”

最终，数字支付请求也可能成为实时支付领域更重要的部分，Dadiomov表示。RTP“目前有点像仅限发送的使用方式”。

不用说，数字支付的兴起也可能推动企业对企业（B2B）支付，因为公司意识到更快支付的好处，尤其是在高利率环境下，资金持有的重要性增加，Dadiomov说。即时支付还能增加成本节约。

“鉴于市场环境，人们的主要优先事项是效率。”Dadiomov说。支付和首席财务官办公室的运营是提高效率的关键领域，他解释道。

最终，实时支付还将改善跨境支付，但今年不会实现，Dadiomov表示。

资金挑战不会减缓竞争

尽管融资难度加大，初创企业的竞争不太可能减弱。但资金将更倾向于某些领域，如B2B或基础设施概念，而非消费者或加密货币，支付行业人士表示。

金融科技基础设施公司“将受到青睐”，卡发行金融科技公司Tallied的CEO兼创始人Sunil Singh说，“经济中仍有许多不同部分可以从技术升级中受益。”

嵌入式金融和跨境电子商务今年前景看好，旧金山风险投资公司FTV Capital的合伙人Rob Anderson表示。

初创企业已更加接受当前估值和更严峻的经济环境，他说。“我认为你开始看到这种心态在2023年体现出来。”

早期金融科技公司仍有资金可用，S&P Global Market Intelligence旗下451 Research的首席研究分析师Jordan McKee说。“挑战在于那些更成熟的金融科技公司，”它们寻求约1亿美元以上的大额融资，McKee说。在这些领域，投资者对盈利和规模计划变得更加怀疑。

鉴于风险投资的撤退，金融科技初创公司与大公司之间的合作可能在2023年加速，国际金融报文公司Swift的首席创新官Tom Zschach表示。

在经历了大量资本和过多竞争理念的时期后，一些初创公司也会退出，他说。“但这也会让幸存者更强大、更专注，它们必须更快创造价值。”

嵌入式支付兴起

咨询公司贝恩公司预测，到2026年嵌入式金融的交易额将达到7万亿美元。“我们看到今年对嵌入式金融的关注度很高，”行业组织电子交易协会CEO Jodie Kelley在邮件中表示。

许多金融科技公司正抓住机会，向尚未将支付货币化的软件公司销售嵌入式金融服务，Maast CEO Tom Bell说。Maast是Synovus银行的子公司，向软件提供商销售银行和支付服务。

即使资本变得不那么充裕，投资者仍被嵌入式金融吸引。这是因为这类业务无需像消费者金融科技那样需要大量资本即可扩展，McKee说。

“这不是一个接一个地获取用户，”McKee说，“而是通过一个关系销售给大型平台或大型科技公司，从而触及其所有客户。”

B2B领域正越来越多地被卷入这一趋势。嵌入式支付主要集中于将产品和服务与消费者支付捆绑，但将进入2.0阶段，在后台企业支付方面加速发展，Extend CEO Andrew Jamison表示。

嵌入式支付的下一迭代将开始渗透到商业软件的使用中，如Intuit的Quickbooks和德国软件提供商SAP的支付，Jamison预测。

BNPL在压力下成熟

“先买后付”今年将经历成长的烦恼，面临购物习惯转变、消费者债务负担和潜在监管。

分期付款提供商，如旧金山的Affirm、瑞典的Klarna、Block旗下的Afterpay、澳大利亚的Zip和明尼阿波利斯的Sezzle，正在通胀压力下收紧信贷审批。

它们还面临投资者要求盈利而非增长的压力，并准备应对去年消费者金融保护局报告后的监管。

监管机构在BNPL方面“落后于形势”，Capco管理负责人Daniela Hawkins说，但现在正受到审查，因为他们意识到债务管理困难的消费者可能过度负债。

Hawkins表示，她正在关注利率上升和债务水平上升何时促使消费者削减支出，以及这将如何影响BNPL等产品。“它们会因消费者债务水平变得棘手而失宠吗？”她说。

此外，受益于电子商务激增的BNPL公司正努力加强线下可用性，以适应回归实体店购物。

“这些玩家必须想办法在实体店中易于使用，否则将困在数字渠道中，”贝恩公司NPS Prism（客户体验基准服务）创始人Jason Barro说。

BNPL的快速成熟表明它满足了市场需求，但Aite-Novarica战略顾问Thad Peterson和其他支付顾问预计，2023年BNPL提供商将出现淘汰，可能导致行业整合，部分公司被收购。

并购交易升温

今年支付行业的并购活动预计将增加，因为经济困难、风险资本减少导致企业估值下降，更具吸引力。

在2023年的前10天，已宣布一项收购：加拿大公司Nuvei表示将以13亿美元收购亚特兰大支付集成商Paya。

此外，据彭博新闻社报道，总部位于佛罗里达的支付软件公司ACI Worldwide正在考虑出售。

交易可能出现在支付领域的各个层面，无论大小玩家，且不一定导致整合，因为一些大公司也可能面临剥离。

持有大型支付处理商Fidelity National Information Services和Fiserv股份的投资者正施压这些公司考虑剥离业务，可能导致分拆部分业务。这些公司拒绝就这些可能性置评。

大型现有企业和私募股权公司仍有充足资本进行收购，即使小型金融科技公司没有，这将推动今年交易增加，销售虚拟卡和费用管理软件服务的Jamison说。

“并购加速的机会将出现，因为生态系统中仍有大量资金，”Jamison说。“会有一些好技术可供购买，因为许多金融科技公司将开始耗尽资本。”

难以筹集下一轮资本的年轻金融科技公司可能突然考虑出售，而大型同行正等待收购人才、技术和知识产权。

Jack Henry & Associates CEO David Foss曾表示，一旦价格下降，公司渴望进行收购。数字支付巨头PayPal也可能变得积极收购，因激进投资者推动公司提振财务业绩，Truist Securities分析师在上周的报告中建议。

打击恶意行为者

随着数字支付在所有轨道上的兴起，从实时支付到B2B再到点对点，欺诈者和其他犯罪分子紧随资金流向。

因此，网络安全可能成为今年的重要趋势，支付公司寻求防止欺诈并保护客户。不仅是公司在加强防御，监管机构和立法者也在寻求加强保障，尤其是鉴于FTX加密货币交易所的崩溃。

“网络安全是人们将继续加倍投入的领域，”Jamison说。

市场上涌现了大量销售支付保护软件和服务的公司，从数字身份验证公司（如Socure）到拒付欺诈预防公司（如Chargebacks911）。

行业打击欺诈的努力已见成效，例如银行卡欺诈有所下降，但网络犯罪分子也在演变。

“恶意行为者变得越来越老练，使用钓鱼、社交钓鱼、各种手段、账户接管，”Gupta说。“安全领域是一个重要主题，但我认为今年变得更加重要。”

一些支付公司和软件公司，包括科技巨头谷歌，多年来一直倡导从密码转向生物识别以进行反击。尽管如此，生物识别作为支付方式似乎是一个不会在今年起飞的趋势。