自5月初以来，加密货币领域的裁员潮持续蔓延。2022年，该行业累计失去超过2.6万个工作岗位；截至本文发稿时，2023年的裁员总数已不少于1,900人。尽管日历翻新，行业却未见“新年新气象”的转机。

裁员趋势何时平息难以预测，但币安（Binance）是个例外。在去年招聘5,000名员工后，其首席执行官赵长鹏于1月11日在瑞士加密货币金融会议上表示，希望今年将币安的员工队伍扩大15%至30%。

“我们将继续建设，希望在下一轮牛市到来之前再次加速扩张。”赵长鹏说。

牛市或许尚需时日。据《福布斯》报道，平均而言，加密货币寒冬持续四年。鉴于比特币的神秘发明者中本聪仅在14年前发布该资产，四年并非短暂。上一轮加密寒冬从2017年底持续至2020年底，历时三年，随后币价在2021年11月飙升至历史高点。

在传统证券领域，熊市通常指市场指数下跌20%。尽管加密寒冬尚无官方定义，但2022年无疑寒意刺骨。5月，一种最知名的稳定币与美元脱钩，引发市场动荡。全年，多家头部交易所——Celsius、Voyager Digital、FTX和BlockFi——相继倒闭。比特币价格一度下跌77%（至少暂时如此）。

然而，近几周比特币出现小幅回升。截至1月25日，其价格自去年8月以来首次站上23,000美元上方。

ETC Group联合首席执行官Bradley Duke本月表示，比特币上涨主要受“宏观担忧消退”推动，包括美国通胀数据下降和强劲的就业增长。

确实，消费者价格指数录得自新冠疫情初期以来的最大降幅。然而，银行首席执行官们仍坚持去年秋季的衰退预测。美国银行首席执行官Brian Moynihan于1月13日告诉投资者，他正为“轻度衰退”做准备，该行已实施部分招聘冻结。

高盛的入场

与此同时，高盛于1月23日将比特币列为2023年表现最佳资产，总回报率达27%，风险调整比率为3:1。去年12月有消息称，在FTX倒闭后，该行计划斥资数千万美元购买或投资加密货币公司。

高盛数字资产主管Mathew McDermott对路透社表示，FTX的崩溃“凸显了对更可信、受监管的加密货币参与者的需求，大型银行看到了承接业务的机会”。

高盛首席执行官David Solomon在去年12月的《华尔街日报》专栏文章中表达了类似观点，至少针对驱动加密货币的技术。他表示，让受监管的金融机构开发区块链应用的好处在于，它们“习惯于高标准的监管监督……能够与监管机构和政策制定者合作，在监管与创新之间找到适当平衡”。

Solomon写道，FTX的垮台及其引发的连锁反应“不应分散我们对眼前机遇的注意力”，“无论大小投资者，都能从由成熟、有经验的机构主导的区块链创新中获益”。

其他支持者？

Solomon的支持是否足以让其他银行在经历过去一年的挑战后仍对加密货币保持兴趣？摩根大通首席执行官Jamie Dimon并不买账——但他向来如此（不过该行确实拥有加密货币钱包商标）。

大都会社区银行本月宣布退出加密货币领域；而曾对加密友好的Signature Bank正计划剥离80亿至100亿美元的数字资产，以大幅缩减其加密投资组合。

货币监理署代理署长Michael Hsu去年12月对彭博社表示，随着代币价值暴跌，2022年大多数银行对加密货币的好奇心“消失殆尽”，如果现在有银行对该资产类别表达兴趣，他会感到“震惊”。

然而，纽约梅隆银行首席执行官Robin Vince在本月的财报电话会议上表示，自去年10月推出加密货币托管服务以来，数字资产一直是并将继续是该行的重点。

Vince在去年12月的《金融时报》专栏文章中强调，为加密货币等数字资产制定监管框架至关重要，并指出“许多基础已经存在，可以从传统资产监管中延伸而来”。

“我们应拥抱数字资产创新，并将其与既定规则和审慎的监管原则相结合，以保护客户并促进韧性，”Vince写道，“这样做，我们也保护了最宝贵的资产——对我们金融体系的信心。”

监管前景

在FTX崩溃之前，加密货币监管已是热门话题。现已破产的交易所创始人Sam Bankman-Fried曾在2021年向国会作证，事后发推称他“很兴奋”能与权力机构共同完善监管环境。尽管与他相关的任何立法提案如今几乎肯定无法推进，但立法者和消费者对加密货币监管的呼声比以往任何时候都高。

近期，监管机构虽未给出具体方案，但提供了大量指引。去年12月，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司就银行与加密关联的风险发布联合警告。巴塞尔银行监管委员会同期公布了针对银行涉足数字资产领域的指引。纽约州金融服务部也于12月宣布，其监管的任何银行在从事加密相关活动前必须获得事先批准，已开展相关活动的银行须立即联系监管机构。

纽约州金融服务部总监Adrienne Harris表示，新指引“对于确保消费者辛苦赚来的钱受到保护、纽约监管的银行组织保持韧性和竞争力，以及明确希望提交虚拟货币相关活动提案者的预期至关重要”。

然而，监管机构在谁主导加密货币监管上仍存分歧，这或许延缓了进展。上周，美国证券交易委员会委员Hester Peirce表示，SEC应通过规则制定来监管加密货币等数字资产。

“如果我们继续以当前速度采取‘执法式监管’，大约需要400年才能处理完那些据称是证券的代币，”她于1月20日在杜克大学的一次会议上表示，据《养老金与投资》报道，“相比之下，SEC的规则一旦生效，将具有普遍（尽管非追溯性）的覆盖范围。”

同样在杜克大学，商品期货交易委员会委员Kristin Johnson敦促国会在任何新立法中纳入“授予CFTC对包括加密公司在内的、希望收购CFTC监管实体的企业进行有效尽职调查的法定权力”。

无论2023年发生什么，去年的余波都将逐步得到处理。FTX案的破产听证会已排期至4月。针对Celsius的索赔（该机构刚获法院批准部分客户提款，且已有后续庭审日期）须在2月9日前提交。

纽约州总检察长Letitia James对Celsius前首席执行官Alex Mashinsky提起的欺诈诉讼也将继续推进。

此外，除非达成认罪协议，Bankman-Fried将于10月在联邦法院受审，罪名包括电汇欺诈和共谋洗钱。FTX前高管Caroline Ellison、Gary Wang和Nishad Singh均在配合当局对Bankman-Fried的调查。Bankman-Fried对八项指控拒不认罪。