Affirm的0%利息策略：通货膨胀与商家合作如何推动BNPL增长

根据该公司最新财务业绩报告，受通胀挤压的美国消费者越来越多地转向Affirm Holdings寻求先买后付（BNPL）服务，尤其是无息短期贷款。

这家BNPL提供商报告称，在第四财季，其无息短期分期产品同比增长41%，与去年同期相比，详情见其 季度财务业绩 于周四发布。该公司将需求上升部分归因于一家大型商家持续提供该服务。

这一无息类别占Affirm总商品交易额（GMV）的15%，而有息贷款占该交易额的72%。Affirm表示，后一类别的交易额同比增长36%。其余贷款为较长期限的0%利率融资。

“美国消费者无疑看到了更高的油价，所以（我们）不能忽视这一点，”Affirm首席执行官马克斯·列夫钦周五在接受 CNBC采访时表示。“他们也来找我们，帮助管理各种通胀点上的这些价格。”然而，他补充说，“Affirm的消费者是健康的。”

Affirm表示，由于无息分期产品（通常订单总额较低）的增长，平均订单价值下降了4%。该公司还指出，多家商户合作伙伴也同意“以长期持续的方式”为部分交易的短期分期贷款提供资金。

增长机遇与高管变动

列夫钦在季度 股东信中强调了“充足”的扩张空间，指出Affirm仅覆盖美国电子商务商家的10%，以及250家最大的在线商业网站中的约80家。他还表示，虽然Affirm已将其借记卡持卡人数量提升至约520万消费者，但这仅占截至该季度末12个月内活跃Affirm用户的19%，卡片增长仍有额外空间。

总部位于旧金山的Affirm还宣布将首席运营官迈克尔·林福德晋升为总裁，他现在与利博尔·米哈莱克共同担任该职位。作为其扩大职责的一部分，林福德将负责法律与合规事务、营收以及全球市场。

列夫钦写道，他计划花更多时间与一个直接向他汇报的小型内部团队合作，“专门致力于我们一些最疯狂的‘除非……否则永远不会成功’想法的早期概念验证。”

财务业绩与展望

第四财季，Affirm报告净利润为16.2亿美元，高于2025年同期的6920万美元，这得益于Affirm现在可以实现的15亿美元非现金税收优惠。一位发言人表示，该公司此前已从过去的财务亏损中计提了税收优惠，但根据会计准则必须抵消该金额。Affirm已实现盈利，并预计将产生未来的应税收入，从而导致会计变更。

该季度总营收同比增长33%，达到11.7亿美元。

列夫钦周五在接受电视采访时表示，Affirm在通胀时期看到对其产品的更多需求，“因为人们在做预算，他们更仔细地考虑如何使用自己的钱，而我们在那里提供帮助。”他补充说，“在经济快速增长、富足感更强的时期，人们会来找我们进行更多可自由支配的购买。”

更正：本文已更新，以纠正公司融资类别增长的表述方式，现以总商品交易额表示。同时纠正了一个名字拼写错误。本文也已更新，以澄清通胀并非推动需求增长的唯一因素。