近年来，支付行业变革如火如荼，而这一势头在今年不太可能减弱。

尽管某些趋势，如行业向即时支付的转变，将保持稳定发展轨迹，但其他趋势预计将变得更加重要，包括人工智能的应用。

当然，鉴于当选总统唐纳德·特朗普过往的表现，外界对放松监管的期望很高。这可能意味着撤销乔·拜登政府时期联邦机构的一些激进举措。

除了政府压力之外，竞争和商业激励将继续推动支付系统的现代化，无论是在政府、企业还是银行运营中。这将为其他支付趋势的加速发展奠定基础。行业分析师、顾问和高管表示，账户间支付的使用、开放银行以及稳定币的接受度都有望蓬勃发展。 

请继续阅读，以更深入地了解预计将在2025年主导的趋势。

支付行业参与者预期监管将放松

预计特朗普的监管力度将比前任更轻，这让支付行业对2025年哪些行业监管规则可能被削减或完全取消议论纷纷。事实上，一些关注支付行业的分析师和顾问预计，特朗普可能会对监管大刀阔斧，包括可能涉及一些近期出台的规定。

即将卸任的拜登政府，特别是消费者金融保护局，自特朗普当选以来一直在搅动监管环境，在1月20日就职典礼前敲定新规并提起诉讼，似乎是最后一搏，以限制某些行业做法。

过去两个月里，该联邦机构针对 大型公司提供的数字支付应用 的监管制定了一项新规；瞄准了 信用卡奖励计划；并 就Zelle支付工具起诉了Early Warning Services 和大银行。

该机构似乎正试图完成其拜登议程， 咨询公司Cornerstone Advisors专注于银行和金融服务的高级总监托尼·德桑克蒂斯表示。 他说，这类举措在意料之中，随着特朗普上任，哪些会被逆转还有待观察。

该机构经常成为共和党批评的目标，行业观察人士表示，即将上任的总统几乎肯定会用一位更亲商的人选取代CFPB局长罗希特·乔普拉。

“CFPB可能会被迫缩减部分工作，”加州大学尔湾分校货币、技术与金融包容性研究所所长比尔·毛雷尔预测道。 这位教授预计，随着新的特朗普监管机构转向更宽松的措施，支付行业的某些方面将发生变化。“先买后付将被放开，并可能扩展到零售以外的其他领域，”他说。

此外， 该机构 将先买后付更像信用卡一样监管的努力 可能会化为泡影，毛雷尔表示。

新政府也可能澄清一些规则，比如消费者金融保护局关于开放银行业的法规，这些法规是 于十月发布的， 律师事务所Morrison Foerster金融服务业务组联席主席杰里米·R·曼德尔表示。

“该局最终确定的规则仍有许多悬而未决的问题，”曼德尔说。“我认为，获得这种明确性对整个行业——尤其是消费者——都有好处。”

除了消费者金融保护局的举措外，业内许多人还在关注司法部是否会继续其 针对支付巨头Visa的诉讼 ，该诉讼涉及借记卡网络中的涉嫌垄断行为。联邦检察官去年起诉了Visa，称其基本上收编了一些大型科技竞争对手，并将新兴金融科技公司拒之门外。

不过，特朗普未必表现出自己是信用卡公司的朋友。去年竞选期间，他提出限制持卡人支付的信用卡利率，令许多人感到意外。一些国会议员， 包括参议员伯尼·桑德斯（佛蒙特州独立人士），已经主动表示愿意与他合作推进此类立法。

信用卡行业动荡持续

仅仅是利率可能被设上限的暗示，就已经是信用卡公司今年将继续面临压力的一个关键信号。

近年来，信用卡公司一直受到关注，因为两党参议员迪克·德宾和罗杰·马歇尔组成的跨党派组合 推动通过《信用卡竞争法》，但这项旨在为Visa-万事达卡双头垄断引入更多竞争的法案一直停滞不前。 

如果共和党人在11月参议院听证会上对Visa和万事达卡的激烈抨击 针对CCCA提案的态度 能说明问题的话，今年情况可能会有所改变。国会议员们对银行卡网络进行了猛烈抨击，有些人甚至建议采取更严厉的立法措施来限制商户承担的信用卡交换费。

“众所周知，德宾参议员对Visa和万事达卡持敌对态度，我支持他的理由，但他有一些有趣的盟友，这使得该法案在新一届国会中通过的可能性依然很大，”Shinder Cantor Lerner律师事务所的律师Jeff Shinder表示。他曾代表商户对银行卡网络提起集体诉讼。

针对银行卡发卡机构及其网络合作伙伴在支付领域主导地位的激烈竞争可能会持续下去。包括Block、PayPal和Klarna在内的数字支付替代方案公司，自新冠疫情为其带来更多业务以来，实力已大幅增强。无论是在线上购物还是店内结账选项方面都是如此。

到2025年，行业力量可能会推动一些被商户视为更具成本效益、被消费者认为更加便捷的无卡支付选项的发展。

“这一切的关键主题是，银行必须停止防守，需要开始进攻，”Datos Insights商业银行与支付业务总监Erika Baumann表示。“金融科技公司正在发展和创新，银行需要更加注重优先规划自己的路线图，而不是跟随他人，”她在12月的一次采访中补充道。

如果美联储逆转或削弱一项计划，即减少银行在消费者刷借记卡时可向商户收取的费用，那么银行卡行业或将赢得一场胜利。美联储在2023年 提议将 该交换费的上限降低约三分之一，但在银行业的一片反对声中，央行尚未最终确定该规则。

支付现代化推动账户间支付

无需银行卡中介、直接将资金从一个账户转移到另一个账户的银行直付选项，被业内许多人认为有望在2025年获得更大发展。部分原因在于支付系统的现代化改造正在更广泛地推进。

今年，随着一项名为ISO 20022的新国际标准的推进，支付系统现代化（其中一些仍因银行使用COBOL代码而陷入困境）将得到进一步推动。该标准在全球范围内以不同速度实施，今年将在美国取得进展，因为美联储已采纳该标准，包括在3月10日将 Fedwire资金服务. 

转换为该消息格式。随着这些变化的发生，银行直付选项（也称为账户间支付）可能会受到更多关注。标普全球市场情报的分析师在上个月的一份报告中预测，2025年“A2A支付将大幅增长”，部分原因是央行、消费者和商业银行等利益相关方的兴趣增加。  

嵌入式支付通常通过应用程序实现，涵盖从拼车到早晨咖啡等各种场景，凸显了推动向数字替代方案转变的消费者习惯，有时包括银行卡，但往往并不涉及。 

过去两年，消费者金融保护局（CFPB）致力于推动开放银行时代的到来，让消费者在金融机构之间转移时拥有更多自由，这预计将支持更多银行支付应用程序的发展。借助开放银行，第三方支付服务提供商拥有更多能力与银行合作开发新服务。 

非营利支付协会Nacha的首席执行官简·拉里默表示： 行业参与者对银行支付的涵义往往持有不同看法，但她的组织正参与一项界定其含义的努力，以支持其发展。

“我们已启动一个工作组，汇聚行业力量来界定什么是银行支付，”拉里默 在12月的一次采访中表示. 该工作组的启动会议已于上月举行，本月还计划召开另一次会议， 据Nacha网站消息.

实时支付推广之战

消费者对数字支付的使用激增将使实时支付持续成为焦点，即便部分原因在于美联储在吸引银行加入其新即时支付系统FedNow方面遇到了一些困难。

自2023年中期推出以来，银行加入美联储新即时支付系统的热情并未达到业内部分人士的预期，目前仅有约1200家银行参与。但一些最大的金融机构仍在观望。 

根据去年年底首次披露的统计数据，FedNow的支付量也一直较为低迷，因为银行在缓慢推出各种应用场景。 第三季度FedNow结算的支付金额为175亿美元，这仅占 ACH网络流转的21.5万亿美元 中的极小一部分。 

“现实情况是，这些应用场景变得有些小众化，”Cornerstone董事DeSanctis表示。 

FedNow面临的另一个阻力是采用模式的不平衡——签约接收付款的银行较多，而同意发送付款的银行较少。美联储正将营销力量转向这一短板，在一篇 11月的帖子 中提醒银行，同时启用收款和付款功能“可以节省时间和资源”，并 在另一篇帖子中通知 它们一项新的发送限额功能，以便更好地进行流动性管理。

业内人士预计，央行将积极推进这一 每年耗资2.5亿美元的系统，部分原因是美国相对于其他走得更快的国家（其中一些通过政府强制推动）正在追赶。

总部位于内布拉斯加州埃尔克霍恩的支付软件公司ACI Worldwide的首席执行官Tom Warsop表示，在美国，消费者或商业实体最终可能需要激励措施来逐步使用FedNow系统，因为在这个国家不太可能实施强制要求。

但实时支付服务并非只有美联储在提供。政府的私营实时支付竞争对手RTP网络去年的支付量几乎翻了一番，达到2460亿美元，据运营该系统的清算所（The Clearing House）称，该系统由各大银行共同拥有。

人工智能成为多功能工具

随着支付和金融科技公司为人工智能找到新的用途，今年人工智能的应用和相关讨论将加速升温。去年，人工智能已成为行业会议和财报发布中的普遍主题。

由于人工智能能够通过快速分析海量数据来提高效率和生产力，行业高管们正在集思广益，探讨如何利用它来简化内部运营并改善客户服务。

关于人工智能最受关注的一个考量是它在加强欺诈防范方面的实用性，无论是识别犯罪模式中的规律，还是改进软件代码。

虽然不法分子在使用人工智能，但这项新兴技术也越来越多地被支付公司和金融科技公司用来预测和打击欺诈。 

ACI Worldwide公司正在部署人工智能来打击欺诈，该公司高管Warsop表示， 首席执行官。 “这之所以强大，是因为你可以利用人工智能更快、更有效地发现这些模式，”他 在12月的一次采访中表示.

此外，ACI还在 利用人工智能来提升其客户代表的绩效，并将其作为软件开发人员的工具。

数字卡公司Marqeta已利用人工智能设计服务，帮助其先买后付客户选择合适的贷款或分期计划，总部位于加利福尼亚州奥克兰的该公司首席人工智能官Fouzi Husaini表示。

“如果我们利用所了解到的关于客户的所有数据，以及我们认为对该客户最有利的结果——对他们来说什么是合适的先买后付选项——我们就可以基于此给出推荐，”Husaini在接受采访时表示。

另一家支付行业公司Airwallex正在使用人工智能，通过即时审查潜在客户的信用和消费历史来加快新客户的审批， 总部位于新加坡的这家金融科技公司美洲区执行总经理Ravi Adusumilli表示。人工智能有能力让这一过程“更快、更便宜、更高效、更准确”，他说。 

总部位于明尼阿波利斯的数据与支付公司Deluxe已利用人工智能改进应付账款和应收账款 服务，面向中小型企业客户，该公司B2B支付总裁John Rubinetti表示。人工智能可以通过对支付类型进行分类、与历史数据进行匹配、标记异常情况，然后生成显示改进支付管理路径的报告，从而提高支付处理的效率，他说。 

管理ACH网络的Nacha也计划更多地利用人工智能， Larimer表示。 “借助人工智能，我们正在研究的一个方向是，人们可以利用AI工具来帮助他们理解Nacha运营规则，”她说道。

稳定币在B2B及跨境应用场景中崛起

随着金融科技公司在特朗普政府的支持下将加密货币推为可行的支付手段，加密货币在2025年可能会变得更加重要。据关注该行业的分析师和顾问称，稳定币作为比特币等数字资产的波动性较小的替代品，将成为这一新势头中最大的受益者。

稳定币与美元或欧元等法定货币的价值挂钩，这意味着它们不会像其他加密货币那样价值飙升或暴跌。尽管如此，稳定币尚未在消费者或企业中实现广泛使用。

然而，今年可能是 稳定币走向主流 的一年，标普全球专注于金融科技的高级研究分析师桑帕斯·夏尔马表示。

“我们越来越多地看到传统支付参与者、支付服务提供商、银行和卡网络进入稳定币领域，这增强了稳定币作为交换媒介的合法性，”他说。

例如，分析师和顾问预测，2025年稳定币将更频繁地用于跨境资金转移。跨国转移资金既昂贵又复杂，而将支付转换为稳定币并发送给海外商户或消费者，可以降低这一过程的成本并简化流程。

“它消除了传统银行体系的限制，”伍斯特理工学院金融科技项目主任夸米·邓巴表示。

邓巴预计，在未来一年，汇款将成为稳定币的主要应用场景，因为这些数字资产——只需使用智能手机——为无银行账户和银行服务不足的人群提供了一种更便捷的转账方式。

夏尔马还指出，批发支付和企业对企业支付是未来稳定币交易可能增加的两个领域。