特朗普时代金融科技公司或抢占银行风头

唐纳德·特朗普总统今年重返白宫，可能意味着快速演变的支付行业将迎来机遇与变革。

过去十年间蓬勃发展的支付金融科技公司，一直在积极游说，希望获得更多监管宽松，以提供更多服务并减少政府摩擦。熟悉该行业的律师表示，特朗普政府很可能满足其诉求，但这并不意味着新纪元的发展过程中不会出现动荡与不确定性。

金融科技公司多年来一直渴望获得联邦政府的更多信任，寻求获得与美国银行和信用合作社相同的部分特权。

国家银行执照前景

鉴于特朗普政府预计将对商业利益和创新更为友好，非银行支付参与者可能终于看到推动财政部设立特殊目的国家银行执照的路径，从而允许金融科技公司在无需银行执照或合作伙伴的情况下在某些领域运营，富瑞斯律师事务所（Freshfields）合伙人David Sewell表示。

这一诉求跨越了共和党和民主党总统任期，尽管各州反对，但曾多次尝试通过货币监理署（OCC）引入。Sewell领导富瑞斯美国金融服务监管业务，他解释说，联邦存款保险公司（FDIC）类似的工业贷款公司执照也未能获得进展。目前，支付参与者和金融科技公司通常必须逐一获得50个州的执照，才能在全国范围内提供服务，他在本月的一次采访中表示。

此类特殊目的国家执照可能使企业在建立全国性支付系统时，无需在每个州获取汇款许可证。例如，特朗普的亿万富翁捐助者埃隆·马斯克一直在争取各州执照，以在其社交媒体平台X上创建支付工具，尽管截至周二，与Visa国际实时支付网络的新合作或许能解决问题。

“如果我们相信特朗普政府的承诺，而且我认为没有理由不相信……我认为某种新的执照选项必须提上议程，”Sewell说。

特朗普提名的财政部长人选斯科特·贝森特已于周一获得确认，但他尚未就此类特殊银行执照的前景表明立场。

稳定币借特朗普之势崛起

在数字资产方面，特朗普政府已发布行政命令，强调促进数字金融技术创新。该1月23日的指令支持增加使用稳定币——一种与美元等固定资产价值挂钩的加密货币。

因此，稳定币可能在经济中获得更多重要性，包括可能作为一种支付形式。这也是联邦政府有机会克服纽约等一些州在稳定币监管方面的主导地位的领域，Crowell & Moring律师事务所合伙人Anand Sithian表示。

参众两院的共和党多数可能有助于特朗普的稳定币议程。这可能意味着稳定币也将获得某种新的执照形式，Sithian说。“我看到的是，国会确实需要介入并提供联邦监管框架，”他在本月的一次采访中表示。

与此同时，特朗普的命令呼应了国会推动远离央行数字货币发行的举措。

国会如何处理《信用卡竞争法案》提案（若重新提出）仍有待观察。尽管该法案的主要支持者是时任民主党参议院多数党党鞭迪克·德宾，但去年该法案的少数共同提案人还包括时任共和党参议员J.D.万斯，他现在是特朗普的副总统。该法案旨在打破Visa和万事达在向商户收取费用方面的主导地位，并在去年参议院司法听证会上获得了共和党的支持。

特朗普将如何塑造CFPB支付政策

在消费者金融保护局（CFPB）对支付公司的监管方面，拜登政府在主任罗希特·乔普拉领导下一直较为激进。该机构已发布规则，试图为新兴支付工具（如先买后付和工资获取服务）设定参数。其中一些规则，包括与BNPL相关的解释性规则以及对大型科技公司数字钱包的监管规则，已在法庭上受到挑战。

尽管乔普拉暂时仍留任该机构负责人，但鉴于特朗普有权任命新主任，他预计很快将离职。尽管如此，该机构员工近期活动频繁，似乎是在为特朗普政府的即将转变做准备。

在过去一个月中，该机构起诉了Early Warning Services，指控其让Zelle系统上的欺诈“滋生”；撤销了第一任特朗普政府期间发布的一份工资获取咨询意见；并敦促各州加强对消费者问题的监督。

事实上，许多州一直在积极尝试为BNPL和EWA制定新法规，尽管各州立场常常不一致。它们对新兴支付立法也有不同做法，例如是否允许信用卡发卡机构和网络对税费和小费收取交换费。

前CFPB代理副主任David Silberman（现为耶鲁法学院访问讲师）指出，第一任特朗普政府的使命声明表明，新政府可能会鼓励金融企业发展。

“在特朗普政府下，CFPB可能具有强烈的自由市场导向，并会寻求确保消费者能够自主决策，而在乔普拉主任领导下，更强调制定规则，禁止被视为不公平或滥用性的做法，”Silberman在本周的采访中表示。

任何CFPB规则都可能被撤销，Silberman指出。《国会审查法案》赋予特朗普及其国会共和党盟友推翻法规的机会。

银行或受损，支付科技受益

无论CFPB具体问题如何发展，行业专业人士预计新的监管环境将支持金融科技和支付科技公司的创新与扩张。而这可能以银行的利益为代价。

特朗普政府可能为新进入者挑战现有金融机构铺平道路，尤其是考虑到总统有时对大型银行及其CEO的强硬态度。尽管他曾与美国最大银行摩根大通的CEO杰米·戴蒙发生争执，但特朗普近期拥抱科技界人士，本月邀请了亚马逊创始人杰夫·贝索斯和苹果CEO蒂姆·库克参加就职庆典。

“你会看到创新者和市场新进入者目前处于比传统参与者更有利的位置，”Sewell说。“别忘了，特朗普总统和他身边的许多人，一点也不喜欢大银行。”

即便如此，投资者预计，随着特朗普政府减少激进的反垄断监管，Capital One对Discover Financial Services的拟议收购将获得批准。特朗普当选后，两家公司的股价上涨。这笔350亿美元的交易于2024年2月提出，目前仍在司法部审查中。

另一项待决的司法部行动是去年对Visa提起的反垄断诉讼。这家总部位于旧金山的卡网络可能希望更友好的特朗普政府重新考虑该案，该案指控其在借记卡市场存在垄断行为，尽管金融科技公司（包括大型科技公司）可以说是司法部行动的受益者。

Visa首席执行官Ryan McInerney已誓言抗辩此案。而截至本周，Visa与特朗普盟友马斯克有了联系，其X社交媒体平台已与这家卡巨头合作，支持推出新的数字钱包。