随着新冠疫情推动更多消费者转向电子商务，Klarna、Afterpay等销售点分期贷款金融科技公司在过去数月间人气与估值齐升。竞争对手Affirm上周甚至推出了一款先买后付（BNPL）借记卡。

BNPL金融科技公司允许消费者将线上购物金额拆分为多期付款，据管理咨询公司Oliver Wyman统计，此类服务去年在美国促成了200亿至250亿美元的交易额。

这一数字预计还将增长。金融科技研究公司Kaleido Intelligence在9月发现，到2025年，消费者通过电商渠道使用销售点分期付款的全球支出预计将达到6800亿美元。

“销售点和先买后付领域正在从传统的自有品牌信用卡领域夺取市场份额，”数字银行服务提供商Amount的首席营收官Kevin Lewis表示。Amount于2020年1月从在线贷款机构Avant分拆而来。

Amount的策略是为传统银行提供自有品牌BNPL服务。它与银行而非商户合作，在银行现有系统中嵌入销售点融资界面。

据TechCrunch报道，该初创公司对银行通过其服务处理的每笔贷款收取一定比例的费用，此外还收取平均约100万美元的前期实施费，但具体金额因服务范围和解决方案而异，Amount发言人表示。

这家去年融资1.4亿美元的金融科技公司正与道明银行合作，使该银行能够在其商户合作伙伴NordicTrack的在线购物中为消费者提供分期付款选项。Lewis称，还有四家尚未公布的金融机构使用其销售点服务，Avant将于今年在该平台上线。

“银行需要完全不同的底层基础设施才能参与这一领域，因此他们必须找到进入市场的解决方案，”Lewis说。

使用Amount，银行可以在数月而非数年内推出自己的白标分期融资解决方案，他表示。

“当你缩小技术差距，用能够帮助银行与金融科技公司竞争并击败它们的技术武装银行时，最终它们就能在该品类中占据优势。”

客户行为转变

Lewis表示，消费者日益增长的订阅心态助推了BNPL的流行。

根据消费支出数据公司Cardify.ai的研究，该模式的吸引力似乎具有代际特征——Z世代和较年轻的千禧一代占BNPL交易的80%以上。

“我们正在解锁更年轻的受众和借记卡消费者，”Klarna美国负责人David Sykes告诉《华盛顿邮报》。“在2007-08年全球金融危机之后，年轻消费者尤其对传统银行和信用卡公司变得更加怀疑。”

零售商似乎也青睐BNPL模式，并与销售点金融科技公司合作以提高销售额，Bankrate和Creditcards.com分析师Ted Rossman表示。

“确实有大量数据表明，这些客户往往消费更多——他们往往更忠诚。这与购买直接相关，零售商很喜欢这一点，”他说。

Rossman补充说，零售商愿意为这一功能支付更高费用。

“典型的信用卡交换费是2%或3%。先买后付公司通常向零售商收取约5%或6%的费用，”他说。“但当零售商看到回头客、更大交易额以及反复购买的数据时，他们愿意做出这种权衡。”

据《华尔街日报》援引Autonomous Research的数据，2020年前九个月，该领域前四大公司的支付量增长了超过50%。

“这将如何演变值得关注。我认为现在是先买后付的完美风暴——疫情、便捷购物以及人们非常厌恶债务，”Rossman说。

银行的优势

Lewis表示，拥有现有商户关系的银行在进入BNPL领域时可能具有竞争优势。

“如果他们已经与商户在信用卡、自有品牌信用卡或其他金融产品上合作，那么他们处于非常有利的位置，”他说。

近期电商增长帮助公民银行扩大了其结账贷款产品的覆盖范围。苹果iPhone融资和微软Xbox All Access贷款等大型科技合作伙伴关系帮助该银行开拓了新的客户关系。

在零售方面，梅西百货在去年假期前投资并合作了Klarna。Affirm的合作伙伴包括Shopify、Gucci、Bonobos、The RealReal和Peloton。

“我们仍处于BNPL将变得多重要的实验阶段，但新兴玩家被主要商户采用是一项重大成就，”埃森哲支付业务董事总经理John Grund表示。

Lewis指出，银行来自存款的较低资金成本和更大的资产负债表可能使其区别于BNPL金融科技公司。

然而，Grund预计银行对该领域的反应将是谨慎的。

“我们预计银行会精准而谨慎——例如，逐商户评估BNPL，”他说。

多家银行已推出服务，允许客户以固定分期偿还某些交易。

花旗集团（美国最大信用卡发行机构）于2019年推出Citi Flex Pay和Citi Flex Loan。前者允许用户选择一笔购买，通过固定还款和固定年利率（APR）偿还；后者允许持卡人从信用卡额度中借款，并以固定APR分期偿还。摩根大通同样在2019年推出My Chase Plan和My Chase Loan。

挑战者银行Upgrade于2019年推出了一款信用卡，模仿BNPL服务，将月度费用合并为分期计划，并允许客户选择24至60个月的还款期。

该卡的承销技术使用机器学习分析FICO分数、信用历史数据、收入、就业和债务收入比，还考虑水电费支付历史和现金流分析等替代数据。

对BNPL的兴趣无疑不少。Ally Financial于2019年退出信用卡业务，转向销售点模式。传统非BNPL支付公司也纷纷入局。PayPal去年秋天推出Pay in 4，允许消费者在六周内分四期支付30至600美元的购买。

然而，并非所有银行都如此看好BNPL。Capital One去年禁止客户使用其信用卡偿还先买后付债务。

与此同时，Affirm的借记卡发布代表了BNPL公司对银行业最直接的挑战，Rossman说。

该卡允许客户选择预付或分期付款。

“这是第一张直接关联先买后付的借记卡，”Rossman说。“它更像银行卡，你可以带进咖啡店、电子商店或服装店，或在线购买。没有每次重新申请的摩擦。从这个意义上说，我认为它比之前的服务更直接地与银行业竞争。”

要点

Grund表示，尽管BNPL市场在美国更广泛的支付生态系统中仍是一个相对较小的细分领域，但现有银行应注意该领域的增长所反映的下一代消费者趋势。

“这种动态，例如分四期支付，对具有数字优先偏好的年轻消费者有吸引力，他们中的许多人目睹父母在金融危机期间陷入信用卡债务，现在对信用卡债务持谨慎态度，”他说。

Grund指出，近80%使用BNPL的消费者将购买与借记卡关联，这一趋势指向一个注重预算和信用的客户群体。

“银行应关注消费者行为的进一步变化，以及无缝、集成客户体验对消费者和商户的吸引力和重要性，”他说。“此外，银行注意到商户在数十年向银行和网络施压降低费用后，至少在短期内愿意向BNPL支付费用。”